EUR/USD Diperdagangkan Sideways karena Pendinginan Inflasi Zona Euro Membuat Bias Downside Tetap Bertahan

EUR/USD terjebak dalam kisaran ketat di sekitar 1,0400 di tengah volume perdagangan yang tipis di pekan yang terpotong liburan.
ECB Lagarde mengatakan bahwa ia yakin inflasi akan kembali ke target bank sebesar 2% lebih cepat dari prakiraan sebelumnya.
Menurut UBS, The Fed akan melakukan dua kali penurunan suku bunga tahun depan, pada bulan Juni dan September.

EUR/USD berkonsolidasi dalam kisaran ketat di sekitar 1,0400 di sesi Eropa hari Selasa. Volume perdagangan yang tipis karena hari libur di pasar Forex pada hari Rabu dan Kamis karena Hari Natal dan Boxing Day, telah membuat pergerakan harga pasangan mata uang ini tidak banyak bergerak.

Prospek keseluruhan pasangan mata uang utama adalah bearish. Euro (EUR) sedikit melemah pada hari Senin setelah Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) Christine Lagarde mengatakan kepada Financial Times (FT) dalam sebuah wawancara bahwa bank sentral "sangat dekat" untuk menyatakan bahwa inflasi telah dibawa secara berkelanjutan ke target jangka menengah 2%.

Namun, Christine Lagarde juga memperingatkan bahwa bank sentral harus tetap waspada terhadap inflasi di sektor jasa. Meskipun inflasi utama Zona Euro telah menurun menjadi 2,2%, inflasi sektor jasa masih tinggi di level 3,9%.

Ketika ditanya tentang pandangannya tentang bagaimana Uni Eropa (UE) harus menangani tarif yang masuk dari Presiden Amerika Serikat (AS) terpilih Donald Trump, Lagarde mengatakan bahwa "pembalasan adalah pendekatan yang buruk karena menurut saya, pembatasan perdagangan secara keseluruhan yang diikuti dengan pembalasan dan cara yang saling balas-membalas dan penuh konflik dalam berurusan dengan perdagangan ini sangat buruk untuk ekonomi global pada umumnya".

Taruhan dovish ECB untuk tahun 2025 tetap bertahan di tengah ekspektasi kuat bahwa inflasi Zona Euro akan kembali ke target bank sebesar 2%. Para pedagang memprakirakan ECB akan memangkas suku bunga Deposit Facility sebesar 25 basis poin (bp) pada masing-masing dari empat pertemuan kebijakan berikutnya.

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Mengikuti Pergerakan Sideways Dolar AS

EUR/USD masih bergerak sideways, mengikuti jejak Dolar AS (USD) di jam perdagangan Eropa. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, berosilasi dalam kisaran ketat di atas support kunci 108,00 di tengah volume perdagangan yang tipis. Prospek yang lebih luas untuk USD tetap kuat karena Federal Reserve (The Fed) telah memandu penurunan suku bunga yang lebih sedikit untuk tahun 2025.
Dalam dot plot terbaru, The Fed mengisyaratkan hanya dua kali penurunan suku bunga pada tahun 2025 dibandingkan dengan empat kali penurunan yang diproyeksikan pada bulan September. Menurut analis di UBS, The Fed akan melakukan dua kali pemangkasan suku bunga sebesar 25 bp pada pertemuan kebijakan bulan Juni dan September.
Komentar terbaru dari para pejabat The Fed menunjukkan bahwa mereka telah beralih ke pendekatan yang lebih terukur terhadap penurunan suku bunga karena inflasi yang membandel, kondisi pasar tenaga kerja yang lebih baik daripada yang diantisipasi sebelumnya, dan ketidakpastian atas dampak kebijakan Presiden terpilih Donald Trump terhadap perekonomian.
Selanjutnya, investor akan fokus pada data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS untuk minggu yang berakhir pada 20 Desember, yang akan dipublikasikan pada hari Kamis. Karena kalender ekonomi AS yang ringan, investor akan memperhatikan data tersebut. Para ekonom memprakirakan jumlah individu yang mengklaim tunjangan pengangguran untuk pertama kalinya mencapai 218 ribu, lebih rendah dari rilis sebelumnya 220 ribu.

Analisis Teknis: EUR/USD Berkonsolidasi di Sekitar 1,0400

EUR/USD bergerak di sekitar 1,0400 pada hari Selasa, bertahan di atas level terendah dua tahun di 1,0330. Namun, prospek pasangan mata uang utama ini tetap sangat bearish karena semua Exponential Moving Average (EMA) jangka pendek dan jangka panjang menurun.

Relative Strength Index (RSI) 14-hari berosilasi dalam kisaran bearish 20,00-40,00, mengindikasikan momentum turun.

Melihat ke bawah, aset ini dapat turun ke dekat support level bulat di 1,0200 setelah menembus di bawah level terendah dua tahun di 1,0330. Sebaliknya, EMA 20 hari di dekat 1,0500 akan menjadi penghalang utama bagi kenaikan Euro.

Pertanyaan Umum Seputar Euro

Apa itu Euro?

Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari. EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).

Apa itu ECB dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap Euro?

Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter. Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya. Dewan Gubernur ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.

Bagaimana Data Inflasi Memengaruhi Nilai Euro?

Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali. Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.

Bagaimana Data Ekonomi Memengaruhi Nilai Euro?

Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal. Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh. Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.

Bagaimana Neraca Perdagangan Memengaruhi Euro?

Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu. Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.