EUR/USD Berkonsolidasi di Pasar yang Tidak Likuid di Tengah Perdagangan Akhir Tahun
- EUR/USD diperdagangkan dalam kisaran terbatas di atas 1,0400 karena volume rendah dengan investor menikmati liburan menjelang akhir tahun 2024.
- Euro siap untuk mengakhiri tahun ini dengan penurunan hampir 5,5% terhadap Dolar AS karena panduan dovish ECB dan potensi perang dagang dengan AS.
- Pekan ini, investor AS akan fokus pada data IMP Manufaktur ISM AS untuk bulan Desember.
EUR/USD diperdagangkan sedikit lesu di atas 1,0400 karena aktivitas perdagangan yang tidak likuid di sesi Eropa pada hari Senin. Euro (EUR) akan mengakhiri tahun kalender dengan penurunan hampir 5,5% terhadap Dolar AS (USD), terpukul sangat keras selama tiga bulan terakhir di tahun 2024 karena Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan panduan dovish pada suku bunga. Selain itu, para pelaku pasar mengkhawatirkan pertumbuhan ekonomi Zona Euro karena kenaikan tarif yang akan diberlakukan oleh Presiden Amerika Serikat (AS) terpilih Donald Trump kemungkinan besar akan mengguncang sektor ekspor.
ECB menurunkan suku bunga Deposit Facility sebesar 100 basis poin (bp) menjadi 3% pada tahun ini dan diprakirakan akan menurunkannya menjadi 2%, yang dipandang oleh para pengambil kebijakan sebagai suku bunga netral, pada akhir Juni 2025. Hal ini menunjukkan bahwa ECB akan memangkas suku bunga acuan sebesar 25 bp pada setiap pertemuan di paruh pertama tahun depan.
Sejumlah pengambil kebijakan ECB telah menyatakan keprihatinan tentang risiko inflasi yang berada di bawah target bank sentral sebesar 2%, mengingat ketidakpastian politik di Jerman dan potensi perang dagang dengan AS. Para pejabat ECB telah menyatakan pandangan yang berlawanan tentang bagaimana benua itu harus mengatasi situasi perdagangan AS.
Pekan lalu, Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Financial Times (FT) bahwa pembalasan adalah "pendekatan yang buruk" karena menurutnya pembatasan perdagangan dan respons tit-for-tat "hanya buruk bagi ekonomi global secara luas.".
Sebaliknya, pengambil kebijakan ECB dan Gubernur bank sentral Finlandia Olli Rehn mengatakan: "Negosiasi lebih baik, dan posisi negosiasi Uni Eropa dapat diperkuat dengan menunjukkan terlebih dahulu bahwa mereka siap untuk mengambil tindakan balasan jika Amerika Serikat mengancam Eropa dengan tarif yang lebih tinggi."
Dari sisi ekonomi, para investor menantikan data awal Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (HICP) Spanyol untuk bulan Desember, yang akan dipublikasikan pada pukul 08:00 GMT (15:00 WIB).
Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Mengikuti Pergerakan Sideways Dolar AS
- EUR/USD mengikuti jejak Dolar AS, yang berkonsolidasi di dekat support empat hari di tengah volume yang tipis pada perdagangan akhir tahun. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, berayun-ayun di sekitar 108,00. Greenback siap untuk mengakhiri tahun ini mendekati level tertinggi sepanjang tahun.
- Imbal hasil obligasi yang lebih tinggi telah menjadi penarik utama bagi Dolar AS. Imbal hasil obligasi AS telah meningkat secara signifikan dalam beberapa bulan terakhir karena investor memprakirakan kebijakan yang akan datang berupa tarif yang lebih tinggi dan pajak yang lebih rendah di bawah pemerintahan Trump akan mendorong pertumbuhan ekonomi dan inflasi. Skenario ini akan memaksa Federal Reserve (The Fed) untuk mengadopsi sikap hawkish pada kebijakan moneter.
- The Fed memandu penurunan suku bunga yang lebih sedikit untuk tahun 2025 dalam dot plot terbarunya karena para pengambil kebijakan secara kolektif melihat suku bunga dana Federal menuju ke 3,9% pada akhir 2025. Setelah pemangkasan suku bunga yang hawkish di bulan Desember, perusahaan perbankan investasi Goldman Sachs memprakirakan bank sentral akan melakukan pemangkasan suku bunga berikutnya di bulan Maret. Perusahaan ini juga memprakirakan bahwa dua penurunan suku bunga lagi akan terjadi pada bulan Juni dan September.
- Pekan ini, para investor akan mencermati data Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur ISM AS untuk bulan Desember, yang akan dirilis pada hari Jumat. Indeks IMP diprakirakan turun tipis ke 48,3 dari 48,4, menunjukkan bahwa output sektor manufaktur mengalami kontraksi pada laju yang sedikit lebih cepat.
Analisis Teknis: EUR/USD Goyah di Sekitar 1,0400
EUR/USD berkonsolidasi dalam kisaran ketat sejak hari Senin di atas level terendah dua tahun di 1,0335. Prospek pasangan mata uang utama ini tetap bearish karena Exponential Moving Average (EMA) 20 hari dan 50 hari di 1,0464 dan 1,0588, masing-masing menurun.
Relative Strength Index (RSI) 14-hari berosilasi di dekat 40,00. Momentum turun akan terpicu jika harga bertahan di bawah level tersebut.
Melihat ke bawah, pasangan mata uang ini dapat turun ke dekat support level bulat di 1,0200 setelah menembus di bawah level terendah dua tahun di 1,0330. Sebaliknya, EMA 20 hari di dekat 1,0500 akan menjadi penghalang utama bagi para pembeli Euro.
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari. EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter. Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya. Dewan Gubernur ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasi (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali. Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal. Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh. Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu. Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.