Harga Emas Mengalami Kesulitan untuk Memanfaatkan Kenaikan Harian yang Moderat ke Area $3.250

Harga Emas mendapatkan kembali daya tarik positif pada hari Senin di tengah permintaan safe-haven yang kembali muncul.
Penurunan peringkat kredit AS dan ancaman tarif membebani sentimen investor.
Taruhan penurunan suku bunga The Fed membuat USD tertekan dan memberikan dukungan lebih lanjut pada komoditas.

Harga Emas (XAU/USD) menarik para pembeli selama sesi Asia pada hari Senin karena penurunan peringkat kredit pemerintah AS yang mengejutkan mengurangi selera risiko investor terhadap aset-aset yang lebih berisiko dan meningkatkan permintaan untuk aset-aset safe-haven tradisional. Selain itu, penegasan Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengenai ancaman tarif Presiden Donald Trump memberikan dukungan tambahan pada bullion. Sementara itu, taruhan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga lebih lanjut tahun ini membuat Dolar AS (USD) tertekan dan menjadi faktor lain yang memberikan dukungan pada logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.

Namun, optimisme mengenai gencatan senjata perdagangan AS-Tiongkok selama 90 hari dan harapan untuk lebih banyak kesepakatan perdagangan AS dengan negara lain membatasi kenaikan harga Emas di dekat zona pasokan $3.250-3.252. Ini membuatnya bijaksana untuk menunggu aksi beli yang kuat sebelum mengonfirmasi bahwa XAU/USD telah membentuk level terendah jangka pendek dan bersiap untuk pergerakan lanjutan dari pemulihan yang baik minggu lalu dari area $3.120, atau level terendah dalam lebih dari sebulan. Dalam ketidakhadiran data makro AS yang relevan, pidato oleh anggota FOMC yang berpengaruh akan mendorong USD dan memberikan dorongan pada komoditas.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas menarik aliran safe-haven di tengah USD yang lebih lemah; kurang keyakinan bullish

Moody's menurunkan peringkat kredit sovereign teratas Amerika sebesar satu notch, menjadi "Aa1" pada hari Jumat, mengutip kekhawatiran tentang meningkatnya utang negara. Ini terjadi saat panel DPR menyetujui undang-undang pemotongan pajak Presiden Donald Trump pada awal hari Senin, yang dapat menambah triliunan utang AS.
Sementara itu, Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan kepada CNN News pada hari Minggu bahwa Presiden Donald Trump akan memberlakukan tarif pada tingkat yang dia ancamkan bulan lalu terhadap mitra dagang yang tidak bernegosiasi dengan "niat baik" dalam kesepakatan. Ini semakin mendukung harga Emas safe-haven di awal minggu baru.
Indeks Harga Konsumen (IHK) AS dan Indeks Harga Produsen (IHP) yang dirilis minggu lalu menunjukkan tanda-tanda meredanya tekanan inflasi. Menambah ini, data Penjualan Ritel AS yang mengecewakan meningkatkan kemungkinan bahwa ekonomi AS akan mengalami beberapa kuartal pertumbuhan yang lesu.
Selain itu, Survei Universitas Michigan menunjukkan pada hari Jumat bahwa Indeks Sentimen Konsumen semakin memburuk pada bulan Mei dan turun dari pembacaan akhir 52,2 pada bulan April menjadi 50,8 – level terendah sejak Juni 2022. Ini menguatkan taruhan untuk setidaknya dua penurunan suku bunga 25 basis poin oleh Federal Reserve tahun ini.
Dolar AS terus berjuang untuk menarik pembeli yang berarti di tengah ekspektasi dovish The Fed, dan ternyata menjadi faktor lain yang menguntungkan komoditas. Namun, optimisme perdagangan telah meredakan kekhawatiran tentang resesi AS dan membatasi kenaikan untuk pasangan XAU/USD.
Di front geopolitik, kantor Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu mengatakan pada hari Minggu bahwa militer akan membiarkan jumlah terbatas makanan masuk ke Gaza. Namun, sumber mengatakan tidak ada kemajuan dalam putaran baru pembicaraan tidak langsung antara Israel dan kelompok militan Palestina Hamas.
Sementara itu, Ukraina pada hari Minggu mengatakan Rusia menyerang dengan jumlah drone yang rekor. Ini menjaga risiko geopolitik tetap ada dan seharusnya bertindak sebagai pendorong bagi logam mulia di tengah ketidakhadiran rilis ekonomi AS yang relevan dan menjelang pidato oleh anggota FOMC yang berpengaruh nanti hari ini.

Harga Emas perlu menemukan penerimaan di atas SMA 200 periode pada kerangka waktu 4 jam agar para pembeli dapat mengambil kendali

Dari perspektif teknis, harga Emas tampaknya berjuang untuk bergerak kembali di atas dukungan yang berubah menjadi resistance SMA 200 periode pada grafik 4 jam. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu beberapa aksi beli lanjutan di luar zona pasokan $3.250-3.252 sebelum mengonfirmasi bahwa harga Emas telah mencapai titik terendah dan bersiap untuk kenaikan lebih lanjut. Pergerakan selanjutnya dapat mengangkat komoditas di atas penghalang perantara $3.274-3.275, menuju level angka bulat $3.300. Yang terakhir ini seharusnya bertindak sebagai titik penting, yang, jika ditembus dengan pasti, dapat menghilangkan bias negatif jangka pendek dan menggeser bias mendukung para pedagang bullish, membuka jalan untuk kenaikan lebih lanjut.

Di sisi sebaliknya, pelemahan kembali di bawah level $3.200 mungkin sekarang menemukan beberapa dukungan di dekat area $3.178-3.177. Beberapa aksi jual lanjutan dapat membuat harga Emas rentan terhadap percepatan penurunan menuju level swing low minggu lalu, di sekitar area $3.120, atau level terendah sejak 10 April, dalam perjalanan menuju level $3.100. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan mengekspos dukungan relevan berikutnya di dekat wilayah $3.060.

Sentimen Risiko FAQs

Apa Arti Istilah "Risk-on" dan "Risk-off" saat Merujuk pada Sentimen di Pasar Keuangan?

Dalam dunia jargon keuangan, dua istilah yang umum digunakan, yaitu "risk-on" dan "risk off" merujuk pada tingkat risiko yang bersedia ditanggung investor selama periode yang dirujuk. Dalam pasar "risk-on", para investor optimis tentang masa depan dan lebih bersedia membeli aset-aset berisiko. Dalam pasar "risk-off", para investor mulai "bermain aman" karena mereka khawatir terhadap masa depan, dan karena itu membeli aset-aset yang kurang berisiko yang lebih pasti menghasilkan keuntungan, meskipun relatif kecil.

Aset-Aset Utama Apa yang Harus Dilacak untuk Memahami Dinamika Sentimen Risiko?

Biasanya, selama periode "risk-on", pasar saham akan naik, sebagian besar komoditas – kecuali Emas – juga akan naik nilainya, karena mereka diuntungkan oleh prospek pertumbuhan yang positif. Mata uang negara-negara yang merupakan pengekspor komoditas besar menguat karena meningkatnya permintaan, dan Mata Uang Kripto naik. Di pasar "risk-off", Obligasi naik – terutama Obligasi pemerintah utama – Emas bersinar, dan mata uang safe haven seperti Yen Jepang, Franc Swiss, dan Dolar AS semuanya diuntungkan.

Mata Uang Mana yang Menguat Saat Sentimen "berisiko"?

Dolar Australia (AUD), Dolar Kanada (CAD), Dolar Selandia Baru (NZD) dan sejumlah mata uang asing minor seperti Rubel (RUB) dan Rand Afrika Selatan (ZAR), semuanya cenderung naik di pasar yang "berisiko". Hal ini karena ekonomi mata uang ini sangat bergantung pada ekspor komoditas untuk pertumbuhan, dan komoditas cenderung naik harganya selama periode berisiko. Hal ini karena para investor memprakirakan permintaan bahan baku yang lebih besar di masa mendatang karena meningkatnya aktivitas ekonomi.

Mata Uang Mana yang Menguat Saat Sentimen "Risk-Off"?

Sejumlah mata uang utama yang cenderung naik selama periode "risk-off" adalah Dolar AS (USD), Yen Jepang (JPY) dan Franc Swiss (CHF). Dolar AS, karena merupakan mata uang cadangan dunia, dan karena pada masa krisis para investor membeli utang pemerintah AS, yang dianggap aman karena ekonomi terbesar di dunia tersebut tidak mungkin gagal bayar. Yen, karena meningkatnya permintaan obligasi pemerintah Jepang, karena sebagian besar dipegang oleh para investor domestik yang tidak mungkin menjualnya – bahkan saat dalam krisis. Franc Swiss, karena undang-undang perbankan Swiss yang ketat menawarkan perlindungan modal yang lebih baik bagi para investor.