Yen Jepang Perbarui Level Tertinggi Bulanan Terhadap USD karena Data Inflasi Domestik yang Kuat

Yen Jepang mendapatkan tawaran baru sebagai reaksi terhadap PPI Jasa Jepang yang kuat.
Data ini menegaskan kembali taruhan kenaikan suku bunga BoJ dan meningkatkan JPY di tengah risiko geopolitik.
Ekspektasi dovish Fed melemahkan USD dan memberikan tekanan pada USD/JPY.

Yen Jepang (JPY) menarik pembeli baru selama sesi Asia pada hari Selasa setelah rilis data inflasi yang kuat. Menambah hal ini, komentar Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda membuka peluang untuk pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh bank sentral. Ini menandai perbedaan tajam dibandingkan dengan ekspektasi bahwa Federal Reserve (Fed) akan menurunkan suku bunga lebih lanjut tahun ini dan ternyata menjadi faktor kunci yang memberikan dorongan positif bagi JPY.

Terlepas dari ini, risiko geopolitik yang terus-menerus akibat perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan dan konflik di Timur Tengah semakin menguntungkan status safe-haven relatif JPY. Di sisi lain, Dolar AS (USD) tetap tertekan di dekat level terendahnya sejak 22 April di tengah kekhawatiran tentang memburuknya situasi fiskal AS. Ini berkontribusi pada penurunan pasangan mata uang USD/JPY ke sekitar 142,00, atau di bawah level terendah satu bulan, dan mendukung prospek untuk kerugian lebih lanjut.

Yen Jepang mendapatkan dorongan kuat saat data inflasi domestik yang lebih kuat menegaskan taruhan kenaikan suku bunga BoJ

Bank of Japan melaporkan lebih awal pada hari Selasa bahwa Indeks Harga Produsen (PPI) Jasa – indikator utama inflasi sektor jasa Jepang – naik 3,1% dari tahun sebelumnya pada bulan April. Ini datang di atas angka inflasi konsumen yang kuat minggu lalu dan menjaga harapan akan kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Bank of Japan.
Selain itu, Gubernur BoJ Kazuo Ueda menunjukkan kesiapan untuk terus menaikkan suku bunga dan mengatakan bahwa bank sentral harus waspada terhadap risiko kenaikan harga pangan yang dapat mendorong inflasi mendasar yang sudah mendekati target 2%. Ini memberikan dorongan positif bagi Yen Jepang dan menyeret pasangan USD/JPY ke level terendah lebih dari satu bulan.
Menteri Keuangan Jepang Katsunobu Kato mengatakan bahwa suku bunga mencerminkan berbagai faktor, tetapi pasar melihat suku bunga yang meningkat sebagai mencerminkan kekhawatiran tentang keuangan negara. Kato menambahkan bahwa pemerintah akan memantau situasi pasar obligasi dengan cermat di tengah meningkatnya imbal hasil obligasi super panjang dan akan terus melakukan dialog dekat dengan para investor obligasi.
Presiden AS Donald Trump mengumumkan perpanjangan tenggat waktu untuk memberlakukan tarif 50% pada impor Uni Eropa hingga 9 Juli, meningkatkan sentimen risiko global. Namun, ketidakpastian seputar kebijakan perdagangan Trump tetap ada, yang membuat investor gelisah dan ternyata menjadi faktor lain yang menguntungkan status safe-haven JPY.
Trump menyebut Presiden Rusia Vladimir Putin 'gila' dan mengatakan bahwa ia sedang mempertimbangkan sanksi baru terhadap Rusia setelah serangan drone terbesar di Ukraina dalam perang yang telah berlangsung lebih dari tiga tahun. Selain itu, Israel terus menggempur Gaza, menjaga risiko geopolitik tetap ada dan semakin mendukung permintaan untuk JPY.
Dolar AS, di sisi lain, berjuang untuk menarik pembeli dan terpuruk di dekat level terendah bulanan di tengah kekhawatiran bahwa pemotongan pajak besar-besaran Trump dan undang-undang pengeluaran akan memperburuk defisit anggaran AS. Ini, bersama dengan ekspektasi dovish Federal Reserve, memberikan tekanan tambahan pada dolar dan pasangan USD/JPY.
Para pedagang sekarang menantikan data ekonomi AS – yang menampilkan rilis Pesanan Barang Tahan Lama dan Indeks Keyakinan Konsumen dari Conference Board. Namun, fokus akan tetap tertuju pada risalah FOMC, laporan PDB AS kuartal pertama, dan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) AS.
Para investor minggu ini juga akan menghadapi rilis CPI Tokyo pada hari Jumat, yang akan memainkan peran kunci dalam mempengaruhi dinamika harga JPY. Namun demikian, latar belakang fundamental tampaknya cenderung mendukung para pembeli JPY dan menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan USD/JPY tetap ke sisi bawah.

Bear USD/JPY kini menunggu penembusan di bawah level 142,00 sebelum mengantisipasi penurunan lebih lanjut

Dari perspektif teknis, kegagalan hari sebelumnya di depan level Fibonacci retracement 61,8% dari rally April-Mei dan penurunan berikutnya mendukung para bear USD/JPY. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan di wilayah negatif dan masih jauh dari zona jenuh jual. Hal ini, pada gilirannya, mendukung prospek untuk pergerakan pelemahan jangka pendek lebih lanjut bagi pasangan mata uang ini. Beberapa aksi jual lebih lanjut di bawah level 142,00 akan menegaskan prospek dan menyeret harga spot di bawah support perantara 141,55, menuju level angka bulat 141,00. Lintasan penurunan dapat berlanjut lebih jauh menuju level terendah tahun berjalan, atau level di bawah level psikologis 140,00 yang disentuh pada 22 April.

Di sisi sebaliknya, setiap upaya pemulihan sekarang mungkin akan menghadapi resistance tangguh di dekat level angka bulat 143,00. Ini diikuti oleh area 143,25, atau level retracement Fibo 61,8%, yang jika ditembus dengan pasti dapat memicu gelombang baru short-covering dan mengangkat pasangan USD/JPY ke wilayah 143,65 dalam perjalanan menuju level 144,00. Kekuatan berkelanjutan di atas level tersebut dapat membuka peluang untuk pemulihan lebih lanjut, meskipun pergerakan naik mungkin masih dianggap sebagai peluang jual di dekat zona 144,80 dan tetap dibatasi di dekat level psikologis 145,00.

Bank of Japan FAQs

Apa itu Bank of Japan?

Bank of Japan (BoJ) adalah bank sentral Jepang yang menetapkan kebijakan moneter di negara tersebut. Mandatnya adalah menerbitkan uang kertas dan melaksanakan kontrol mata uang dan moneter untuk memastikan stabilitas harga, yang berarti target inflasi sekitar 2%.

Apa Kebijakan Bank Jepang?

Bank of Japan memulai kebijakan moneter yang sangat longgar pada tahun 2013 untuk merangsang ekonomi dan mendorong inflasi di tengah lingkungan inflasi yang rendah. Kebijakan bank tersebut didasarkan pada Pelonggaran Kuantitatif dan Kualitatif (QQE), atau mencetak uang kertas untuk membeli aset seperti obligasi pemerintah atau perusahaan untuk menyediakan likuiditas. Pada tahun 2016, bank tersebut menggandakan strateginya dan melonggarkan kebijakan lebih lanjut dengan terlebih dahulu memperkenalkan suku bunga negatif dan kemudian secara langsung mengendalikan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahunnya. Pada bulan Maret 2024, BoJ menaikkan suku bunga, yang secara efektif menarik diri dari sikap kebijakan moneter yang sangat longgar.

Bagaimana Keputusan Bank Jepang Memengaruhi Yen Jepang?

Stimulus besar-besaran yang dilakukan Bank Sentral Jepang menyebabkan Yen terdepresiasi terhadap mata uang utama lainnya. Proses ini memburuk pada tahun 2022 dan 2023 karena meningkatnya perbedaan kebijakan antara Bank Sentral Jepang dan bank sentral utama lainnya, yang memilih untuk menaikkan suku bunga secara tajam untuk melawan tingkat inflasi yang telah mencapai titik tertinggi selama beberapa dekade. Kebijakan BoJ menyebabkan perbedaan yang semakin lebar dengan mata uang lainnya, yang menyeret turun nilai Yen. Tren ini sebagian berbalik pada tahun 2024, ketika BoJ memutuskan untuk meninggalkan sikap kebijakannya yang sangat longgar.

Mengapa Bank Jepang Memutuskan untuk Mulai Melonggarkan kebijakan Ultra-Longgarnya?

Pelemahan Yen dan lonjakan harga energi global menyebabkan peningkatan inflasi Jepang, yang melampaui target BoJ sebesar 2%. Prospek kenaikan gaji di negara tersebut – elemen utama yang memicu inflasi – juga berkontribusi terhadap pergerakan tersebut.